11月24日，乐信发布2020年第三季度财报。本季财报最大亮点在于，乐信持续发力新消费，收入结构变得更优，用户规模快速增长，To B科技服务初显成效——

三季度，乐信促成借款额483亿元(人民币，下同)，同比增长30.6%，超过目标预期;营收32亿，毛利润9.8亿，非美国通用会计准则下息税前利润5亿。

以下是财报的5大核心看点：

1、用户、业务规模增速等核心指标行业领先，资产质量稳步提升。

三季度核心数据如下：

季末用户数1.06亿，同比增长69.6%，增速行业领先;

促成借款额483亿，超过目标预期，同比增长30.6%，增速行业领先;

季末管理在贷余额674亿，同比增长31%，增幅行业领先;

营收32亿，经营毛利9.8亿，Non-GAAP息税前利润5亿。平台服务及科技收入11.3亿，占收入比重36%。其中，无风险To B科技收入同比大增159%;新增交易额中，无风险纯科技服务模式部分占比增至40%，目前超过50%，占比行业最高;

资产质量稳定，风险稳步下降，超过90天的逾期率2.6%，FDP7逾期率从上季度2.32%降至1.82%，为2019年至今最低水平;

研发投入1.18亿，继续保持行业领先;

乐信CEO肖文杰称，公司有信心完成疫情前给出的全年1700-1800亿元交易额目标;

2、To B科技服务收入大增，实现更有质量的增长，且更符合监管方向。

今年以来，乐信发力To B科技服务模式，为金融机构提供获客支持、风控能力建设、互联网运营支持和技术系统搭建等服务，创造出全新增长曲线，实现更有质量增长。

三季度，乐信To B科技服务收入达6.14亿，同比增长159%，新增撮合交易中，无风险纯互联网部分占比近40%，比上季度提升10个百分点，10月以来占比已突破50%。

无风险To B科技服务模式下，金融机构承担风险，乐信可以获得更优质的收益，长期看会使得公司业务模式变得更轻，成长空间变得更大。

7月颁布的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》肯定了助贷的作用，并鼓励商业银行合作吸收新技术推动信贷行业变革创新。分润模式无疑更符合监管要求。

3、持续研发投入，支撑To B科技服务覆盖获客、风控、运营和系统等多领域。

乐信不断加大技术投入，支撑To B科技服务。三季度，研发投入1.18亿，保持行业领先。

多个自研创新技术平台为合作伙伴提供获客、风控、运营和系统建设等全方位的支持。

获客：“乐荐”定制化获客服务系统，可根据金融机构需求定制用户画像，筛选有效用户，使合作金融机构用户注册转化率提升10-30%;授信转化率提升20-50%;

风控支持：“乐图”风险画像产品采用迁移学习建模理念，将乐信风险区分能力泛化至各个风控场景，帮助金融合作伙伴将授信通过率提高20%，风险降低50%以上;“负熵”风险运营平台为金融机构提供反欺诈部署、决策流配置、联邦学习、风险定价等核心风控能力。

其他：乐信还为金融机构提供互联网运营支持和技术系统搭建服务。

截至三季度，乐信累计服务包括银行、消金、小贷在内超过100家持牌金融机构;

4、布局多项新业务，分期乐、乐花卡、乐卡订单量和消费频次创新高。

三季度，乐信平台订单量达8440万笔，同比增长50%，11月以来，日均订单量超过110万笔;上线多项创新业务，增长势能强劲。

分期乐推出开放新版本，实现“屏幕即店铺，内容即商品”，提高消费获得感及货客匹配效率;支持用户跳转淘宝、拼多多等平台购物，双11当天平台日交易额创新高。

乐卡等会员产品累计服务用户数超270万，拥有品牌权益数量超4000个，会员服务费收入超2760万元，同比增长14%。

乐花卡发挥场景打通、支付便捷优势，用户规模扩大。截至三季度，乐花卡开通量达1138万，三季度完成6976万笔交易，同比增长70.4%，显示出强大用户粘性。今年以来，乐花卡通过线上带动线下，累计服务612万商户，创造2.1亿个订单，完成交易额496亿元。

5、新消费业务获政策支持、品牌形象刷新，公司未来发展前景可期。

十四五规划建议提出形成强大国内市场，以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求。

国务院办公厅公布的《关于以新业态新模式引领新型消费加快发展的意见》提出“加快培育新业态新模式，加快线上线下消费双向深度融合，促进新型消费蓬勃发展”。

消费复苏叠加政策利好，乐信新消费平台战略有望迎来快速发展。

今年8月，分期乐还进行全方位品牌升级，提出“乐在有度，乐见更好”品牌理念，帮助年轻人建立有度消费观。新理念大大增强乐信品牌好感度，助力公司长远发展。

乐信管理层对公司未来发展充满信心。9月14日乐信管理层启动不超过2000万美元的股票回购计划(6个月内)。截至目前，乐信CEO肖文杰、总裁吴毅以及其他高层管理者已出资约1290万美元在公开市场上购买了185万股乐信ADS(美国存托股份)。

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